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如何看待巴菲特的名言：“别人恐惧我贪婪，别人贪婪我恐惧。”在市场贪婪的时候要恐惧，在市场恐惧的时候要贪婪。”巴菲特这句名言，道出了交易市场的关键智慧。常有人视贪婪与恐惧为交易者的天敌，毕竟，不少人都有过因贪恋大利润而错过最佳离场时机，或因害怕亏损，在最后一跌中抛掉筹码的经历。但我们需深入剖析贪婪与恐惧的本质，莫让它们当“失误”的替罪羊。贪婪与恐惧扎根于人类祖先的丛林生活本能。恐惧源自“或战或逃反应”，若先辈对危险都一味冲锋，人类恐难繁衍至今。贪婪则是生物在顺境中储备额外生存资源，以度逆境、熬严冬，是物种存续的必需心理，早已深植本能与潜意识，无法消除。对现代人而言，它们表现更复杂，牛市里怕踏空是恐惧，熊市中盼更低买入价是贪婪，特定行情下，还会一部分人贪婪、一部分人恐惧并存。细究会发现，恐惧常非源于现实危机，而是“对过去痛苦的记忆”，像“一朝被蛇咬，十年怕井绳”，不确定的损失比确定亏损更令人恐惧。交易员们常把套牢归咎于“太贪没跑”。却不反思交易策略、止损问题，什么时候利润奔腾结束等等，若总拿贪婪恐惧当借口不反思，交易难有起色。其实，“不贪婪、不恐惧”近乎做不到。“不恐惧”会让人盲目直面危机，不会安定的制定交易策略应对市场；“不贪婪”无法做到利润奔腾实现正收益预期，迟早被市场淘汰；比如下图比特币。

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如果你不贪婪，你将没办法拿住这些波动。

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如上图，去年我在2023年10月文章中提到的黄金月线图主升浪。

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如果你不贪婪，你将无法拿住这波趋势。但是如果你不恐惧，你将没办法安静的制定市场的策略。进交易市场本就为获利、用闲置资金，有盈利动机就是有“贪婪”，且不在顺境用不确定性下的大波动累积利润，怎能应对逆境中的频繁止损？既然无法消除贪婪与恐惧，不如接受并客观量化。比如巴菲特之言，点明问题不在这两种心理，而在出现时机不当。比如，亏损超50%才恐惧，尺度显然不对。止损就是量化恐惧、规避风险，孙子讲“善败者不亡”，不能一味蛮干。盈利交易事先也有亏损可能，所以顺境就该把握好运、积累利润，贪婪并非罪过，不该担亏损“罪责”。控制恐惧可构建趋势跟踪系统，同时把贪婪发挥到位。既然交易方法基于概率、都可能亏，就别求完美确定，交给交易系统。而在交易系统中不断输出，接受交易成本，固化交易方法，形成可量化趋势系统，这才是交易致胜之道。

分享干货的一名职业交易员

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